19 topics
#beleggen

Rammende rendementen bijna bereikbaar voor kleine man

Voortaan moeten we genoegen nemen met minder economische groei. Niet 2,5 tot 4% per jaar, maar een tot anderhalve procent. Allicht dat deze boodschap van CPB-directeur Laura van Geest over het 'nieuwe normaal' u rauw op het dakje viel. Niet getreurd, want er zijn nog genoeg mogelijkheden om schathemeltjerijk te worden. Denk bijvoorbeeld eens aan een carrière in de private-equity. Koopt u een gezond bedrijf voor een fooi. Vervolgens verkoopt u bedrijfsonderdelen, gooit wat personeel eruit en laat het gekochte bedrijf een lening aangaan om u dividend uit te keren. Een schoolvoorbeeld vinden we vandaag op de voorpagina van onze favoriete zalmroze krant. Het Twentse TenCate (producent van o.a kekke kogelwerende legerpakjes en kunstgrasmatten) werd in 2016 van de beurs geplukt voor een kleine €700 miljoen door Gilde, Parcom en de graaiers van ABN AMRO Participaties. Vervolgens werd de luchtvaarttak voor €930 mln aan Japanners verpatst. Tel daar wat kapitaaluitkeringen op en de inleg was vorig jaar al 2,5 keer terugverdiend. Daarmee was de trukendoos nog niet leeg, want FD meldt nu dat de eigenaren het Twentste bedrijf een lening van €130 mln laten aangaan. Hiervan verdwijnt €90 mln rechtstreeks in de zakken van de aandeelhouders in de vorm van dividend. Dan zijn er twee zekerheden. 1) Henk Nijboer begint over de duistere kanten van het kapitalisme en 2) als kleine man profiteert u hier niet direct van. 

Lees verder

Haha gefopt! De beurs knalt in 2019 gewoon weer omhoog

Het is al een tijdje stil op de beurs. U weet wat dat betekent: het gaat toch weer gewoon prima met uw aandeeltjes. Als u ze tenminste niet verkocht heeft na de apocalyps van december. Het is een bekend riedeltje voor Piet Particulier: hij of zij raakt in paniek als de klad erin komt en doemscenario’s de krantenkoppen bepalen om pas weer in te stappen als de koersen weer flink zijn gestegen. Hoe dan ook, de koersen dit jaar gewoon weer omhoog gespoten en is de langste bull run weer nieuw leven ingeblazen. De Amerikaanse S&P500 staat sinds begin dat jaar op een dikke plus van 9,28%, de EuroStoxx 50 op +10,24% en de Nikkei 225 op +7,20%. 

Opmerkelijk is de ommekeer wel. Als je dergelijke winsten in december had voorspeld was je de kamer uitgelachen. Dezelfde donkere wolken als in december hangen immers nog boven de hemel. De hele situatie rondom Brexit is niet bepaald verbeterd, er is nog geen doorbraak in de handel-onderhandelingen tussen China en de VS, Italië is in een recessie en groei in Duitsland en Nederland stagneert. De beste verklaring is dat slecht nieuws goed nieuws is voor beleggers. De paradox: juist vanwege die verslechterde groeiverwachtingen keren centrale banken terug op hun schreden en stappen we op de rem. De Amerikaanse Federal Reserve kondigde eerder al aan minder renteverhogingen door te voeren, de ECB vertelde de markt deze week met een nieuwe ronde aan steunaankopen te kopen. Beide centrale banken staan enerzijds onder kritiek dat ze hun crisisinstrumenten tijdens hoogconjunctuur inzetten, anderzijds moeten zij oppassen de groei niet vroegtijdig de nek om te draaien. Door het goedkope geld dat effectenmarkten overspoelt stijgen prijzen ‘across the board’, van single malt tot Vietnamese staatsobligaties. Al met al goed nieuws dus voor beleggers, inclusief onze pensioenfondsen die vorig jaar gepakt werden door dalende rente én dus een forse knauw in de aandelenportefeuilles. Door deze - toch onverwachte - koersstijging raken pensioenkortingen toch weer wat verder uit beeld en krijgt wellicht de geklapte pensioenhervormingen wat lucht. 

Lees verder

Nederlandse belegger is een immorele nationalist

Eerst de vreten en dan het moraaltje. Daartussen past precies het dividend van vaderlandse bedrijven. Want zo rolt de Nederlandse belegger. Het Nederlandse Deense Binckbank heeft alle beleggingsportefeuilles van huis-tuin-en-keukenbeleggers op een hoop gegooid en daar vervolgens een top 200 beleggingen uit gedestilleerd. Net als DNB concludeert de broker dat de gemiddelde portfolio zo Hollands is als een kopstoot. De eerste zestien plekken in de top 200 zijn bezet door Hollandse aandelen. Op plek 17 vinden we het Belgische Ageas, maar dat is een (pijnlijke) Fortis/ABN AMRO-erfenis. Tellen we die niet mee dan vinden we de eerste buitenlandse indringer op plaats 36 in de vorm van Apple. Big tech is sowieso populair. Behalve Apple vinden we Alphabet (46), Microsoft (58) en Amazon (64). Ging bij het DNB-lijstje chemieconcern DSM fier aan kop, de Binck-klanten geven de koppositie aan de oliebaronnen van Shell. Waarom weten wij niet, maar misschien heeft men het simpelweg niet op chemiebedrijven met een invloedrijke en klimaatminnende topman aan het roer. Achter Shell staat ING. Witwassen, bonusgezeur en een koersval van 40% sinds januari. Het kan de Nederlandse belegger niet bommen, die blijft trouw achter de oranje leeuw staan. Iets minder crimineel, maar minstens zo vreemd is de derde plek voor voormalig staatsbedrijf KPN. De laatste jaren toch niet bepaald een groeipareltje. Hoge nieuwe binnenkomers in het lijstje zijn beursdebutanten zijn zakenbank NIBC (68) en betaalunicorn Adyen (85). De Nederlandse ging ook vrolijk mee in de wiethype getuige de nieuwe noteringen Aurora, Canopy en Horizons. Snelste en opvallendste stijger: plus 80 plaatsen voor de witwasfreunden van Deutsche Bank (84). Vragen wij ons af: denken die beleggers dat de ergste rotzooi bij de derivatenkolos achter de rug is? Of speculeert men in het kader van Schadenfreude op verdere koersinkleuringen? Plaatjes na de breek, geinige onderzoeks-PR van Binck hier-pdf. 

Lees verder

Columnist Max Pam handelt met voorkennis. Maakt toch verlies

Beleggen kan een teleurstellende ervaring zijn. Zie bijvoorbeeld het tranendal bij degenen die eind vorig jaar geld in bitcoins propten. Doorgewinterde beleggers roepen dan dat crypto-slachtoffers überhaupt geen beleggers zijn, maar slechts speculanten die zijn verblind door verhalen over snelle winsten. Echt beleggen gaat namelijk over de lange termijn, bijvoorbeeld in (Nederlandse) aandelen. De nieuwbakken holdingcollega's van HP/De Tijd hebben echter ontdekt dat langetermijnbeleggen niet minder dan een mythe is. Schrijver, schaakspecialist en columnist Max Pam begon namelijk in 1998 met beleggen. Dan ben je een ervaren belegger, want 1998 is keilang geleden. Om het concept keilang in te kleuren. Golden Boy Matthijs de Ligt was niet verwekt, Nina Brink had de duimen omlaag en de AEX noteerde in guldens. Omgerekend naar euro's stond die toen 480, afgelopen vrijdag op 504 (actuele koers hiero). 'In die twintig jaar heeft de AEX dus 14 punten gewonnen. Dat is 0,7 punt per jaar, nog niet eens een rendement van 0,14%. Mijn winst is derhalve verwaarloosbaar en als het doorgaat zoals het in de afgelopen drie maanden is gegaan, blijft er na twintig jaar zelfs een klein verlies over', sipt Pam. Langetermijnbeleggen is dus een leugen, als particulier kun je louter winst boeken door op de korte termijn te beleggen. Alleen is dat volgens Oxazepam 'risicovol en gevaarlijk'. Beleg daarom met voorkennis, adviseert de columnist. Zo kocht hij ooit aandelen in Aalberts nadat een commissaris van dat bedrijf tijdens een diner zijn mond had voorbijgepraat over de goede (nog niet gepubliceerde) jaarcijfers. Handel met voorkennis is inderdaad strafbaar, maar je kunt het Pam nauwelijks kwalijk nemen. Als je denkt langetermijnbeleggen af te kunnen schrijven op basis van de stand van de AEX op twee betrekkelijk willekeurige momenten, heb je de beursgong horen luiden, maar weet je niet waar de klepel hangt. De columnist gaat bijvoorbeeld voorbij aan het (herbeleggen van) dividend, wat toch geen onbelangrijke bron van rendement is. Jatten wij even een recent tweetje van langetermijnbelegger Arend Jan Kamp om dit te illustreren.

Lees verder

Verrassing: hedgefondsen hebben weer eens onder de maat gepresteerd

Het begint een gebruikelijk riedeltje te worden: duurbetaalde actieve beleggers en hedgefondsmanagers slagen er weer niet in het beter te doen dan een goedkope indextracker. 

Afgelopen oktober mochten slechts vier op de tien actieve Amerikaanse fondsmanagers een outperformance van de benchmark boeken (FT). Sterker nog: in een maand waarin de S&P 500 met 6,9% daalde was de gemiddelde performance van een actieve fondsbeleggers -7,5%. Niet al te best dus. Dat is nog exclusief de beheerkosten die bij hedgefondsen op kunnen lopen tot 2% van het beheerde vermogen en 20% van de winst. (Voor klanten van hedgefondsen scheelt het qua kosten dus dat die winst niet geboekt is.)

Lees verder

Minister Koolmees: pensioenfondsen mogen Lamborghini's van bonusboys blijven sponsoren

De bloemen voor de meest overbodige Kamervragen van de week gaan naar PvdA'er Gijs van Dijk. En dat is niet voor het eerst. We smokkelen wel een beetje. De vragen werden op 12 september ingediend, maar minister Koolmees van Pensioenfondsen had geen zin om het schot voor open doel eerder binnen te tikken. Voormalig vakbondsman Van Dijk was in zijn socialistische wiek geschoten toen hij las dat pensioenfondsen in 2017 €2 miljard aan prestatieafhankelijke vergoedingen hebben overgemaakt aan vermogensbeheerders. Dat was €488 miljoen meer dan in 2016. Is het niet van de zotte dat pensioengeld van docenten, verpleegkundigen en bouwvakkers in de zakken van hedgefondsbaasjes, zakenbankiers en snelle private-equityjongens glijdt? Iedere idioot kan in dit beursklimaat geld verdienen, dus waarom zou je indirect de sportautodealers in de Londense City sponsoren? Daarop legt Koolmees nog maar eens uit dat zodra vermogensbeheer 'binnen het pensioenfonds wordt uitgevoerd' de wet voorschrijft dat er beheerst beloningsbeleid gevoerd moet worden. Oftewel: pech voor de jongens en meisjes van het Treasury & Trading-team van APG. Zij mogen om half zes naar huis, maar willen ze cashen kunnen ze beter een carrière bij een private-equitypartij najagen. Externe vermogensbeheerders mogen namelijk zelf bepalen welk (variabel) salaris ze hun medewerkers betalen. Het feit dat private equity veel publiek geld belegt maakt ze niet minder privaat. Pensioenfondsen hoeven die externe vermogensbeheerders niet in te huren. Maar blijkbaar levert het betere  rendementen op dan alles zelf doen en da's dan weer fijn voor de pensioenfondsdeelnemers. En willen pensioenfondsdeelnemers wat doen aan het uitbestedingsbeleid van hun pensioenfonds moeten ze lekker in het verantwoordings- of belanghebbenorgaan gaan zitten, maar daar heeft niemand zin in. Sowieso hebben die organen slechts een adviesrecht, maar deze vorm van inspraak vindt Koolmees 'passend en afdoende'. Heeft hij helemaal gelijk in. Want pensioengerechtigden nu zijn al te lui om te stemmen voor hun verantwoordingsorgaan. Dus blijven we voorlopig lekker dokken voor die oplopende bonussen

U kent veel meer financiële angst dan andere wereldburgers

Durft u niet te beleggen, dan bent u in goed gezelschap. Ook al neemt het aantal beleggende particuliere Nederlanders wat toe, toch blijft De Gewone Man angstig voor de beurs. Een nieuw staaltje onderzoek bevestigt nog maar eens hoe afhoudend Hollanders zijn in vergelijking tot Henk en Ingrids uit andere landen. ING-econoom Maria Ferreira pakte daarvoor de internationale spaarenquête van haar bank erbij en gebruikte de data van 15.000 individuen, afkomstig uit dertien Europese landen plus de VS en Australië. Conclusie: Nederlanders, Duitsers en Oostenrijkers zijn het meest risicomijdend, terwijl de Amerikanen, de Engelsen, de Australiërs en de Turken goedkeurender tegenover een gokje wagen staan. Dat ziet u heel helder hierboven, met als kanttekening dat -2 voor extreem risico-avers staat en +2 voor veel liefde voor risico. De Nederlander springt er bijvoorbeeld uit in de zin dat hij investeren in aandelen, obligaties of beleggingsfondsen als meest risicovol van iedereen ziet. Daarbij kunt u wel uittekenen welk volkje het minst daarin belegt. Ook het vermelden waard is dat haar studie volgens Ferreira de theorie ondersteunt dat culturele en omgevingsfactoren een grote invloed hebben op beleggingskeuzes. Is het dus toch weer onze calvinistische volksaard, maar ook speelt er een vleugje nationalisme aangezien de wél beleggende huishoudens vooral in Nederlandse bedrijven beleggen. Datzelfde stukje calvinisme zorgt er trouwens maar mooi wel voor dat de Nederlander zeer netjes is in het betalen van zijn hypotheek. Zelfs tijdens de crisis.

Koopt Hollandsche waar! We zijn chauvinistische beleggers

De gemiddelde Nederlander houdt eigenlijk helemaal niet van beleggen. Dat is maar goed ook, want de meeste particuliere beleggers bakken er helemaal niks van (of snappen er geen biet van). Bovendien kennen we hier in Nederland ook niet echt een traditie van beleggen. In landen zonder fatsoenlijke pensioenvoorzieningen ligt het nog voor de hand om zelf geld weg te zetten voor de oudedag, maar dat hebben we in Nederland verder uitstekend (of nou ja, best ok) geregeld. Daarom hebben Nederlandse huishoudens voor slechts €36 miljard aan aandelenbezit, plus nog €46 miljard in beleggingsfondsen. Da’s natuurlijk een schrale fooi vergeleken met de Pensioenpotten (zo ommenabij de €1400 miljard). En als we dan toch zelf beleggen in aandelen, dan blijken we gezellige eigenheimers te zijn: van de hierboven genoemde €36 miljard hebben we €25 miljard in Nederlandse aandelen belegd, heeft DNB becijferd. Volgens de toezichthouder is het Oranjegehalte, oftewel de ‘home bias, een stuk meer aanwezig dan bij professionele beleggers. Wat de boer niet kent, vreet ‘ie niet en zo. De huis-tuin-en-keuken-belegger blijkt vooral gek op aandelen DSM en Aegon, met de Appie en de ING daaronder. Indirecte beleggingen via pensioenfondsen werden meegerekend, en de toezichthouder rept verder ook niet van indexfondsen, maar al met al blijkt het, ondanks de hosannaverhalen van de beurs, dus nog wel mee te vallen met de beleggingsdrift van de Nederlander. Gelukkig maar. 

U bent positiever over geldzaken. Dus, hop, met z'n allen naar de beurs

De Amsterdamse beurs sloot gisteren op het hoogste punt sinds juni 2001 en de Nederlander is een stuk positiever over zijn financiën. De groep die zijn financiële toekomst een 7 of hoger geeft groeide tussen 2013 en 2017 van 40 naar 50%. Met als logisch gevolg, zo weet CBS, dat nog steeds niemand Tweede Kamerleden wil vertrouwen. En natuurlijk dat u massaal financieel goedgeluimd vanaf uw vakantieadres op de beurs gaat handelen. Tenminste dat is wat een door de hitte bevangen en op een campingrally speculerende redacteur van De Telegraaf ons wil doen geloven. Keiharde bewijzen voor een tweede campinghausse zijn er niet, maar de hype 'het elan' rond de eenhoorn Adyen is best een leuke reden die wordt aangevoerd. En vooruit: het aantal huishoudens dat weer durft te beleggen is stijgende. Beleggingstrainer Peter Siks stelt dat de boel nog niet zo dol is als voor de dotcomcrisis, dus het kan wel even doorstijgen. Al weet Siks in al zijn wijsheid: "Nu is het nog onzeker of de opmars van de AEX gaat doorzetten nadat eerder dit jaar de koersen weer terugvielen bij het bereiken van de vorige jaarpiek." Ja mensen, het kan vriezen, het kan dooien. Zelfs met dit weer en zelfs bij de nieuwe beursknuffel Adyen. Mocht u tijdens de vakantie toch wat aandeeltjes willen inslaan leg dan niet orders bestens in, want dan blaast u de boel onnodig op. Andere handige zomertips vindt u bij de kale beleggingsknikker van FD.

Dit zijn drie belangrijke dingen waar u op moet letten voor u gaat beleggen

Oké, u gaat beleggen op de beurs. Maar wat heeft u dan nodig, naast een laptop en wifi? Een beursmakelaar of een broker. Hoe u het ook noemt, zonder tussenpersoon kunt u niet veel doen. Maar waar moet u op letten als u een broker uitzoekt? We hebben een handig lijstje voor u samengesteld met de belangrijke zaken. Drie cruciale punten:

1. De vergoedingen

Stel, u heeft een laptop nodig. U kijkt rond op het internet en ziet dat precies dezelfde laptop in twee gelijkwaardige webshops wordt aangeboden. Maar bij de ene kost hij €1200, en bij de andere betaalt u €800. Waar u het dan het beste kunt kopen is duidelijk, en precies hetzelfde geldt voor het kopen van aandelen. Als de tarieven op de ene plek nog onder de €3 liggen en elders boven de €10, is de keuze snel gemaakt.  

2. Beschikbare producten en diensten

Als diversificatie uw beleggingsstrategie is, wat is dan een voorwaarde? Een broker die een groot aantal exchanges aanbiedt is dan wel zo handig. Hierdoor heeft u als belegger de keuzevrijheid die u nodig heeft. Met Europese, Amerikaanse en Aziatische aandelenmarkten tot uw beschikking, kunt u gemakkelijk uw portefeuille vormgeven.

3. Het Platform

OK, goedkope broker? Check. Aangesloten tot de belangrijke beurzen ter wereld? Check. Dat klinkt al goed. Maar dan komt voorwaarde drie. Een volledig intuïtief online platform, waarmee een particuliere belegger meteen mee aan de slag kan, zonder opstartproblemen. Ook dit is makkelijk te beoordelen. Kijk bijvoorbeeld eens hoe gebruikers die u voorgingen de app beoordeeld hebben in de appstore, of naar de prijzen die een broker gewonnen heeft.

De conclusie is simpel: wereldwijd beleggen tegen extreem lage tarieven, bij de grootste broker van Nederland. U doet dit door u aan te sluiten bij meer dan 250.000 andere beleggers die al bij DEGIRO beleggen. Ontdek hier meer.

Linktip: Energie vergelijken