EU moet aan de bak. Kans dat Italië failliet gaat is inderdaad niet 0%

De afgelopen maanden hebben wel bewezen dat het investeren in Italiaanse staatsobligaties niet geheel risicoloos is. Iedereen heeft het gehannes omtrent de Italiaanse fopbegroting voor 2019 immers vers in het achterhoofd, waardoor de Italiaanse tienjaarsrente mid-oktober nog zo'n 3,7% was, en nu weer op ongeveer 2,8% zit. Desondanks mogen banken dergelijke staatsobligaties beschouwen als compleet risicoloos, want zo is de Europese wet. Dat wil zeggen dat die banken precies €0 aan eigen vermogen (alle nuance omtrent dat onderwerp hierzo) hoeven aan te houden tegenover zulk schuldpapier. En dat zorgt er weer voor dat bijvoorbeeld Italiaanse banken zich volladen met die Italiaanse schuld, zodat ze ook in de problemen komen als hun overheid in de penarie zit (meer uitleg over die doomloop daarzo). Kortom, aan de bak met die hogere risicoweging, aldus ook twee hoge bomen uit de toezichtswereld, te weten Danièle Nouy (hoogste bancaire waakhond in de eurozone) en Olivier Guersent (hoge Brusselse ambtenaar) dit weekend. Dat kan door a) de risicoweging voor landen als Italië en Griekenland simpelweg te verhogen - alleen de écht stabiele landen als Duitsland blijven dan op of dichtbij de 0%. En b) door bijvoorbeeld een limiet te zetten op de hoeveelheid staatsobligaties die een bank op z'n balans mag hebben. Voor zijn bijvoorbeeld ons eigen kabinet, evenals de Duitse centrale bank. Mag u op de stippellijntjes invullen welke landen tégen zijn. Helaas is de weg naar echte actie dus nog lang en stroperig. De eerste zet komt in dit soort regulering altijd van de centrale bank der centrale banken, maar die kwam na jaren discussiëren nog niet tot een consensus. En dan is er ook nog de eurocommissaris van dienst die niet aan maatregelen wil wegens angst voor paniek op de financiële markt c.q. een zoveelste verkoopgolf van onder andere die Italiaanse obligaties. Misschien volgend jaar. Maar het zou ook heel goed, net zoals bij een Europees depositogarantiestelsel, pas op Sint-Juttemis kunnen gebeuren.

Fotobijschrift: de Italiaanse premier (links) denkt er het zijne van, net als de vice-premier (rechts).

Reaguursels

Inloggen

Grappig dat de Italiaanse begroting een "fop-begroting" heet te zijn, terwijl deze een stuk lager begrotingstekort vertoonde dan de Franse, die door DK niet als fop-begroting werd benoemd.

Vitaly Chernobyl | 25-12-18 | 10:32 | + 2 -

Nou ja eigenlijk klopt het wel.. een faillissement is niet hetzelfde als een default. De VS is op dit moment ook in een default.. want shutdown. Maar ze zijn niet failliet.
Een faillissement is de voorbode van een executieverkoop en dat is nog nooit gebeurd. Landen gaan niet failliet. En in het geval van Italië gaat desnoods hun gehele bankensector naar de mallemoer, zolang je geen Italiaanse rekening hebt , merk je dat niet. 90% van die schuld zit in hun eigen rondpompmechanisme.
Het meest dramatische wat kan gebeuren is dat ze uit de EU gaan en terug gaan naar de lire.. en zelfs dan nog blijft die schuld staan, maar dan in lires.

Epistulae_Morales | 25-12-18 | 01:08 | + -1 -

"Dat kan door a) de risicoweging voor landen als Italië en Griekenland simpelweg te verhogen - alleen de écht stabiele landen als Duitsland blijven dan op of dichtbij de 0%. En b) door bijvoorbeeld een limiet te zetten op de hoeveelheid staatsobligaties die een bank op z'n balans mag hebben",

De risicoweging voor landen als Italië en Griekenland te verhogen lijkt me geen optie. Dan wordt de rente over hun schulden hoger en dan krijg je hetzelfde als met de boetes voor daklozen. Ze kunnen niet betalen waardoor de schulden steeds maar hoger worden. Limiteren van de staatsobligaties lijkt me een betere optie.

mona | 24-12-18 | 18:36 | + 1 -

Hebben ze ooit wel eens naar olie geboord daar in Italië ? Gasbel onder de Vesuvius?
Zullen toch wel iets hebben daar behalve marmer.

Baron Clappique | 24-12-18 | 17:13 | 2 | + 2 -

Aardwarmte lijkt me wel aanwezig zo vlak bij een vulkaan. Soms kun je bij vulkanen ook diamanten vinden. Misschien kunnen ze nog een eiland als onderpand geven, was met Corsica ook een succes.

GerbenW | 24-12-18 | 17:45 | + 1 -

Aardwarmte lijkt me wel aanwezig zo vlak bij een vulkaan. Soms kun je bij vulkanen ook diamanten vinden. Misschien kunnen ze nog een eiland als onderpand geven, was met Corsica ook een succes.

GerbenW | 24-12-18 | 17:45 | + -1 -

Gelukkig is mijn maandsalaris weer binnen vandaag. Fijne feestdagen, geniet er van zolang het kan!

TP 1984 | 24-12-18 | 16:54 | + 4 -

Je kan een band maar zo hard opblazen tot ie klapt .

likmegaties | 24-12-18 | 16:41 | + 0 -

Vind je het gek, zo dicht bij Afrika?

Leukautootje | 24-12-18 | 16:29 | + 0 -

NL rap uit de euro en dan lekker goedkoop op vakantie naar het zuiden. Opgelost. Oh.. wacht..

snars | 24-12-18 | 16:12 | + 0 -

Zeg hee, jongens en meisjes van de Europese Commissie en de Eurogroep. Die landen in Midden- en Oost-Europa, die hebben ook relatief lage staatsschulden, hè? Daar valt vast nog wel wat steun te halen voor deze plannen, zeker als je daar een effectief beleid tegen illegale migratie tegenoversteld, want dat schijnen ze daar belangrijk te vinden ofzo.

Nou, doe er je voordeel mee.

Huisregelneef_III | 24-12-18 | 16:05 | + 0 -

Dat de mondiale economie gaat springen is ook geen 0 procent.

Mr.Crowley | 24-12-18 | 15:57 | + 9 -

De zuidelijke mentaliteit is de noordelijke niet. Ze houden van bluf operette, van dansen op de vulkaan, en Ave [Caesar] EU, morituri te salutant.

Eeuwig..Op..Vakantie | 24-12-18 | 15:51 | 1 | + 2 -

Bluf operette? Zoiets van "De Risotto alla Pescatora van mijn begroting wordt verzwolgen door de golven van de conjunctuur"?

Huisregelneef_III | 24-12-18 | 18:29 | + 0 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken