U voelt een bankencrisis aankomen? Dan moet u deze swap kopen

We hebben hem zelf ook
We hebben hem zelf ook
Geinig. Goldman Sachs en JP Morgan zetten een nieuw financieel product in de markt: de coco-total-return swap. Als u die koopt en vervolgens breekt de bankenpleuris uit (bijvoorbeeld door een euro- of wereldcrash of Deutsche en Santander vallen om) dan is het flink kassa. Volgens JP en Sachs is er dan ook keiveel vraag naar. Hoe het product werkt valt te lezen in de handleiding op Bloomberg of de Nederlandse doorvertaling van het Financieel Dagblad (). Banken geven ter versterking van de buffers de wereldberoemde coco's uit (archief). Dat zijn converteerbare obligaties die de belastingbetaler moeten beschermen tegen de volgende banken-déconfiture. Wanneer de bank door zijn buffers zakt dan mag het rentebetalingen overslaan en de obligatie tot het eigen vermogen rekenen. De bank is dan weer sterk, geen belastingbetaler hoeft bij te springen, alleen de coco-belegger heeft niks (tot weinig) meer. Beleggers houden er toch van, want coco-obligaties leveren meer rente op (iets onder de 5% op dit moment) dan de bijna 0% op gewone bankobligaties (want coco=meer risico). Banken hebben wereldwijd gezamenlijk $150 mld aan coco's uitgegeven. Voor alles ter wereld bestaan er indices, zo ook die zijn gebaseerd op de coco-koersen (bankproblemen hoog, koers coco omlaag). En de fonkelnieuwe total-return swap spikkeleert daar lekker tegenaan. Het is overigens geen product voor tjappies. De winstmogelijkheden zijn eindeloos, de verliezen ook. Het enige probleem is dat dit product weer eens uitsluitend beschikbaar zal zijn voor de elite. Voor jan-met-de-pet is het verboden om in coco's te zitten, dus dan zal dat verbod ook wel gelden voor deze JP Morgan en Goldman Sachs-derivaten. Tot slot! Mocht u nou denken van dit heb ik al gezien toen ik naar The Big Short keek, dan klopt dat grotendeels. Pré-2007 waren credit-default swaps de bom, maar die keren alleen uit bij wanbetaling. Een coco kent wel conversie, maar geen wanbetaling.

Reaguursels

Inloggen

En wanneer komt er ook een beleggingsproduct waarmee je kunt speculeren op het landen van marsmannetjes of de terugkeer van Jezus Christus?

frank87 | 13-10-17 | 00:04 | + 3 -

Het lijkt me dat 12% op een Coco eerst komt: Wanbetalingsrisico.
En wedden op paarden in een race kent ook goede winst kansen.

Raider Twix | 12-10-17 | 19:01 | + 4 -

Een handleiding bij Bloomberg....

Tel Aziaat | 12-10-17 | 17:18 | + 1 -

Waarom gaan deze gasten niet gewoon naar een casino met hun weddeschappen? Ach ja, daar kunnen ze dan niet gokken met onze centen.

Kromme Tenen | 12-10-17 | 17:15 | + 6 -

REAGEER OOK