Eén onduidelijke deal, twee Italiaanse banken gered en nog meer feest op de beurs

Zo werkt het vermoedelijk
Zo werkt het vermoedelijk
Als u na een weekend Italiaans probleembankennieuws nog steeds geen idee heeft van hoe die Italianen hun rotte bankensector weer wat verder hebben gefixt, dan bent u niet de enige. Dit weekend zijn twee instellingen die de naam bank nauwelijks verdienen, gered door de overheid met geld van de belastingbetaler. Over de deal straks meer, eerst even een korte histeurie. Banca Popolare di Vicenza is was een prulbankje met een balanstotaal van €35 miljard en 1,5% marktaandeel in Italiaanse bankleningen. Die werden verkocht via 500 (!) bankkantoren. Daarnaast hebben hadden we ook nog Veneto Banca met een balanstotaal van €28 miljard, 1% marktaandeel en 400 kantoren (ter vergelijking: ING Bank Nederland heeft 242 kantoren en een balanstotaal van €468 miljard. ING wereldwijd natuurlijk nog veel groterder). Geen wonder dat de Europese Commissie gisteren opmerkte: 'both BPVI and Veneto Banca have high operating costs'. Dat, en het feit dat 37% (!) van hun kredieten rommelkredieten zijn (gemiddelde non-performing loans in Italië per bank: 18%, ING in Nederland 2,5%), maakte de zaak voor beide banken hopeloos. Dat bleek al in 2014 tijdens een stresstest van de ECB, in maart 2017 werd de situatie nijpend. Nu worden ze met hulp van de staat overgenomen door de grote bank Intesa Sanpaolo (balanstotaal €725 miljard, €3 miljard nettowinst in 2016).

Probleem met nieuwe EU-regels
Al heel lang vindt er overleg plaats tussen de Italiaanse overheid, de ECB en de de EC over deze redding (archief). Nieuwe EU-bankregels verbieden staatsinterventie die de belastingbetaler geld kost. Aandeel- en obligatiehouders zijn tegenwoordig de klos, de belastingbetaler hoeft niet meer bij te springen. De eerste tweede redding geheel volgens het boekje vond onlangs plaats in Spanje met Banco Santander (echt waar!). Nu wil alleen het probleem dat in Italië particulieren de obligatiehouders zijn. Het ligt politiek nogal gevoelig om die kiezers particulieren op te laten draaien voor de schulden (zie ook: wie bezit wat in Italië).

EC en ECB door de pomp
De ECB liet vrijdagavond weten de bankjes te prullerig te vinden voor de gloednieuwe Europese bankenregels. De Italiaanse overheid kreeg daarmee groen licht om zelf te bepalen hoe de banken moesten worden gered. Als enige obstakel was daar dan nog de Europese Commissie, die een redding zou kunnen zien als verboden staatssteun. Zondag gaf ook de EC toestemming voor de redding. De Italianen wisten de EC te overtuigen. De banken zijn weliswaar klein, maar heel belangrijk in de Veneto-regio in Noord-Italië. 'This intervention will safeguard the jobs at the banks involved, the savings of around two million households, the activities of around 200,000 businesses financially supported and, therefore, the jobs of three million people in the areas which record the Country’s highest economic growth rate', zegt Intesa met een mooi Italiaans gevoel voor drama - en een schitterende deal in de achterzak.

De deal, wat weten we tot nu toe
Die deal is niet helemaal duidelijk. Althans, op de twitterwebs worden de deskundigen er vooralsnog niet helemaal wijs uit. Volgens Intesa gaat het als volgt. Voor €1 neemt Intesa de goede onderdelen over uit de boedels van de twee kleine banken (dat is geen staatssteun, want 'Italy selected Intesa as the buyer in an open, fair and transparent sales procedure', zegt de EC). BPVI en Veneto worden opgedoekt en er gaat een streep door de slechtste rommelkredieten. Die komen terecht in een bad bank. Daarmee verdwijnt er €10 miljard aan rommelkredieten uit het Italiaanse bankwezen (totaal staat daar in Italië nog +€300 miljard van open). Ook verdwijnen 600 bankkantoren en 3.900 bankmedewerkers. De staat geeft Intesa €5 miljard belastinggeld mee, waarvan €1,2 miljard gebruikt kan worden om die 3.900 bankmedewerkers te re-integreren of een afkoopsom mee te geven. En Intesa krijgt een staatsgarantie van €12 miljard op de halve rommelkredieten. Oh ja, en mochten die halve rommelkredieten toch niet inbaar zijn, dan mag Intesa tot 2020 nog €4 miljard van die slechte kredieten overbrengen naar de bad bank (niemand weet - in lijn met alle eerdere Italiaanse bankenplannen - hoe dat precies werkt). Intesa doet dat uiteraard allemaal niet voor zichzelf, maar voor de obligatiehouders die met €11,8 miljard in die shit zitten zaten. De aandeelhouders van de twee kleine bankjes zijn hun geld kwijt, evenals de (professionele) houders van achtergestelde leningen. Maar normale obligatiehouders en particuliere houders van achtergestelde leningen krijgen met deze constructie hun geld terug. Klik hier voor de ganse deal.

Goed of slecht nieuws?
De vraag is nu of met deze ingreep de Europese Bankenunie dood is of juist springlevend. De Financial Times is woest, Bloomberg heeft het over een slap in da face van de belastingbetaler. Op de beurs is iedereen blij, want aan het eind van het liedje blijkt de belastingbetaler op te draaien voor de verliezen van de obligatiehouder. Dat maakt kapitaal voor banken goedkoop en dat is weer goed nieuws voor de aandeelhouder. Kapitalisme heerscht!! Sluiten wij af met een overzichtelijk plaatje van de EU-bankenregels.

plaatjebrrd.jpg

Reaguursels

Inloggen

omgponies | 26-06-17 | 20:57 | + 0
Dat geldt alleen voor Italianen met de juiste connecties.
Dat was in de tijd van de Romeinen al zo.

watergeus | 27-06-17 | 10:15 | + 0 -

waskuup | 26-06-17 | 18:38
Waarom vergunning als corruptie ongebreideld is?

omgponies | 26-06-17 | 20:57 | + 0 -

Ik heb diep respect voor de wijze waarop de financiele topintellecten ons steeds weer behoeden voor
de onvermijdelijke melt down. Laten we ze het vertrouwen gunnen wat ze verdienen. Ze doen het immers niet voor zichzelf.

squadra | 26-06-17 | 20:30 | + 6 -

En aandelen banken vliegen weer omhoog = roaring twenties...
Bereidt U maar voor op de klap waarvan je weet dat komen gaat (of zoiets)

bastemeijer | 26-06-17 | 20:22 | + 2 -

Veel van wat ik had willen zeggen is al door de vorige commentators benoemd,weer eens flink wat banken laten ploffen zou in mijn ogen best wel goed zijn voor de banken die "foute beslissingen" hebben genomen en vele zwakke broeders worden en dan uit gehaald.

Geevee | 26-06-17 | 19:45 | + 2 -

MRF2739 | 26-06-17 | 18:26 | + 0 -
Men werkt hier in het zuiden best hard. Ik ken veel mensen hier die 2/3 banen hebben om rond te kunnen komen (minimum loon is hier 4 euro per uur) probeem is de ongebreidelde corruptie en dat 'niemand' belasting betaald...

Daarnaast is de efficientie erg laag (door verouderde machines, onvoldoende kennis, slechte wegen etc) Wat alles onnodig duur maakt... Ook de hele juridische molen is een nachtmerrie door bureaucratie.. Wil ik een vergunning ergens voor hebben dan kost me dat jaren...

waskuup | 26-06-17 | 18:38 | + 6 -

Het is toch geen wonder dat Italiaanse banken gered worden?

Wie is er de baas vd ECB? De Italiaan, mafiose en ex-Goldman Sachs bankier Mario Draghi.

Draghi zit aan de geldpersen van de ECB, op onze belastingcentjes, goedkoop geld te printen voor de armlastige zuidelijke landen die niet met geld om kunnen gaan en waarvan de bevolking te lui is om te werken. Ondertussen creert hij door alsmaar geld bij te drukken ook nog voor een bubble!

Dan hebben we ook nog droogkloot Dijsselbloem van de Eurogroep die Draghi de vrije loop laat!

Niemand die nog door heeft dat Draghi een dubbele agenda heeft? Draghi is niet alleen de baas van de ECB geldpersen maar ook nog stiekem werkzaam voor Goldman Sachs die ondertussen zit te speculeren op een nieuwe Europese crash en val van de EUro.

Tijd om Dijsselbloem en Draghi onmiddelijk eruit te trappen.

MRF2739 | 26-06-17 | 18:26 | + 6 -

pandalicious | 26-06-17 | 17:12 | + 0 -
zo gaat dat in Italie, maar als je niet oppast eindig je met betonnen schoenen op de bodem van de Tiber..

waskuup | 26-06-17 | 17:23 | + 4 -

Bijzondere vorm van lenen: ik krijg geld van de bank, betaal niet terug en de overheid komt te hulp.

pandalicious | 26-06-17 | 17:12 | + 4 -

Dat wordt gewoon overeind gehouden met mafia geld.. Overal in derde wereld landen zet de Italiaanse overheid via stromannen ,schimmige juridische constructies en omkoperij gebouwen neer waar je u tegen zegt.... Niks meer of minder dan witwas caroussels:

zoals dit winkelcentrum (er zit ook een casino om de hoek met de naam Little Rome)
i2.wp.com/www.travelmombasa.com/wp-co...

waskuup | 26-06-17 | 17:02 | + 6 -

Denemarken laat de banken failliet gaan. Wel garandeert de DK overheid de spaarders met een max limiet.

duitse herder | 26-06-17 | 16:46 | + 0 -

@Haberdoebas | 26-06-17 | 16:30
Omdat we gewoon over ons heen laten lopen. Het volk dat namens Nederland in Brussel zit is ruggengraatloos. We hebben de hoogste afdracht en het minste in te brengen.
Nederland word gezien als dat sproetige jochie dat elke dag zijn schoolgeld moet inleveren bij de grote jongens en daarna een klap tegen ze kop krijgt en ook nog dankuwel moet zeggen.
Maar gezien de verkiezingsuitslag vind de nederlander dat allemaal wel best.

sinar2 | 26-06-17 | 16:39 | + 27 -

Daar gaat Europa kapot aan: Meten met twee maten. Wanneer de ING E10 miljard van de overheid leent, moet het bedrijf bijna vernietigd worden. BNP Paribar kreeg E40 miljard en er is niets aan de hand.

En nu in Italie en Spanje weer.

En Zijne Hooghartige IJdelheid zag dat het goed was.

Haberdoebas | 26-06-17 | 16:30 | + 21 -

Ondertussen is men in Italië ook hun luchtvaartmaatschappij Alitalia aan het redden na hun faillissement met een overbruggingskrediet van 600 Mln. Failliet is failliet en niets meer, het heeft de schijn dat Italië banken en hun luchtvaartmaatschappij overeind houdt met overheidssteun. Ik mag hopen (tegen beter weten in) dat Nederland via haar EU afdracht hier niets aan bij hoeft te dragen?

Beroep = Boerenlul | 26-06-17 | 16:16 | + 15 -

Italië: overheid redt banken, belastingbetalers boos
Spanje: overheid bepaalt overnameprijs, aandeelhouders boos.

Als we nu gewoon de banken eens failliet laten gaan, zijn alleen de bankbestuurders boos.

kapotte_stofzuiger | 26-06-17 | 16:06 | + 16 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken