Uw pensioen zit nog altijd in zwaar weer

De pensioenupdate
De pensioenupdate
Tijd om weer eens een verse blik op onze pensioenen te werpen. De vijf grootste Nederlandse pensioenfondsen publiceerden vandaag hun kwartaalcijfers. Her en der vingen we enkele zuchten van verlichting op: de actuele dekkingsgraden van de fondsen waren namelijk gestegen. Het noopte Trouw bijvoorbeeld tot de kop 'Pensioenfondsen staan er goed voor' (). Da's echter schromelijk overdreven. Kijken we eerst maar even naar de cijfers, te beginnen met de actuele dekkingsgraden (en tussen haakjes het percentage een kwartaal eerder). ABP= 96,6% (90,7%), Pensioenfonds Zorg en Welzijn= 95,3% (89,2%), PMT= 97,2% (92,1%), PME= 96,2% (91%) en bpfBOUW= 110,3% (105%). Even over de dekkingsgraad: deze komt tot stand door de pensioenbeleggingen te delen door de pensioenverplichtingen (details hier). De actuele versie ervan wordt maandelijks vastgesteld. Maar dit is slechts één kant van het verhaal. We hebben ook nog de beleidsdekkingsgraad. Deze is het gemiddelde van de dekkingsgraden die de pensioenfondsen noteerden in de afgelopen twaalf maanden. Deze daalden in het laatste kwartaal wél. Komen ze. ABP= 91,7% (98,7%), PFZW= 90,1% (90,8%), PMT= 92,8% (93,3%), PME= 91,8% (92,4%) en bpfBOUW= 105,4% (105,5%). Belangrijke percentages, want deze bepalen of een fonds mag indexeren - wat overigens al heul lang geleden is. Daarbij moet een pensioenfonds gaan korten als de beleidsdekkingsgraad onder de 90% komt. En zoveel speelruimte is er niet, zoals u kunt zien. De afwending van het korten van de pensioenen is het gevolg van de rentestijging die volgde na de uitverkiezing van The Donald. Fluctuerende rentes hebben immers invloed op de hoogte van de pensioenverplichtingen. Maar deze worden toch berekend op basis van de rekenrente? Ja, gedeeltelijk.

Fluctuerende rentes

Hoeveel de pensioenfondsen nu in kas moeten hebben om aan hun pensioenverplichtingen in de toekomst te kunnen voldoen (de contante waarde ervan), hangt af van de rente. Welke rente vervolgens aangehouden moet worden, hangt af van de tijd die er nog is tot het pensioen uitbetaald moet worden. Dus bij een tienjaarsverplichting pakt een fonds de rentetermijnstructuur die DNB heeft vastgesteld voor deze periode. En deze rentes fluctueren. Voor verplichtingen over vijftig jaar, het last point of liquidity, is echter geen marktrente. In dergelijke gevallen geldt dan ook de Ultimate forward rate: een rekenrente voor verplichtingen op de ultralange termijn.

Dan het effect van fluctuerende rente op de dekkingsgraad. In een beantwoording op Kamervragen haalde MinFin Jeroen Dijsselbloem onlangs de vuistregel van het CPB op dit gebied aan. Volgens deze methodiek zou een rentedaling van 1%. zorgen voor een gemiddelde daling van de dekkingsgraad met ongeveer 12%.

Kortingen

Maar goed. Afgezien van die rentestijging kunnen we, in de woorden van Corien Wortmann-Kool van ABP, zeggen dat 'de kou niet uit de lucht is'. Zo geldt voor ABP dat het moet korten als haar beleidsdekkingsgraad tot en met 2020 onder de 104,2% blijft. Overigens ende tevens: DNB berekent voor elk afzonderlijk fonds een kritische beleidsdekkingsgraad. Wat wel voor elk fonds geldt, is dat als het vijf jaar achter elkaar onder een actuele dekkingsgraad van 105% zit, het moet korten. Bovendien is de kans zeker aanwezig dat de fondsen in 2018 moeten gaan korten. Dat wordt bepaald aan het einde van dit jaar.

En dus blijft het gevaar gewoon in de lucht hangen zolang de dekkingsgraden nog niet voldoende hersteld zijn. Reken uzelf niet rijk. Maar dat deed u vast al niet.

Reaguursels

Inloggen

Alleen al vanwege het feit dat de inhoud van de potten de afgelopen 10 jaar verdubbeld(!) is geeft aan dat er meer dan genoeg is voor iedereen !
dr.andus | 27-01-17 | 23:01 | + -8 -
-
Fout.
Mijn pensioen overzicht laat zien dat in 2008 de waarde met 1/3 daalde. Inclusief premie inleg(!!!11!!) was de waarde pas in 2013 weer op niveau 2008. Mede door premie inleg dus. En deels door rendement.
Zo slecht zijn de rendementen dus sinds 2008.

Raider Twix | 28-01-17 | 19:36 | + 0 -

Zo lang mario draghi /ECB geld blijven bij printen blijven we in de problemen.En dan hebben we ook nog het verschil tussen noordelijke en zuidelijke landen.

rosher | 28-01-17 | 17:39 | + -1 -

@ Zatkniss | 28-01-17 | 08:46
Leg eens uit? Waarom MOET je met de reeele rekenrente werken?

* Il Principe * | 28-01-17 | 15:52 | + 1 -

Als je salaris diensttijd toezeggingen op de balans hebt, kun je niet rekenen met de daadwerkelijke rendementen, dan moet je de reeele rekenrente gebruiken. Wil je dat anders hebben moeten alle fondsen over op beschikbare premie. Dan rijdt het pensioen de wawes van de markt. Maar dat wil niemand. Het huidige pensioen is onhoudbaar. Actuariële rekenkunde hè

Zatkniss | 28-01-17 | 08:46 | + -2 -

Typisch Nederlands. Veel pensioen uitkeringen staan er niet bij als tulpen. De èèn hoog, een ander laag uitgegroeid. Dat wekt woede. En is pissen er op, hèt middel.

biltong | 28-01-17 | 05:43 | + -1 -

@dr.andus
Daarbij ga je voorbij aan de situatie waarin de geldstroom van de pensioenfondsen omslaan. Door meer geld in eigen aandelen te stoppen, gaat de waarde van de aandelen die je al had omhoog en kan het bijna niet anders dat jde waarde van de pensioenfondsen toeneemt. Ongeacht wat het aandeel opbrengt. Zodra de fondsen niet meer kopen, maar verkopen maken ze daarmee de waarde van hun resterende aandelen ook minder waard.
2017 is het jaar dat de meeste boomers met pensioen gaan en dus ook de meeste inleggers stoppen met inleggen en gaan claimen, waardoor dat geld toch ergens vandaan moet worden gehaald. De komende twintig jaar zullen we zien hoe goed die buffers nu echt zijn.

jerrycan | 28-01-17 | 02:23 | + 0 -

Raider Twix | 27-01-17 | 19:38
Uw berekening klinkt leuk maar klopt niet.
U gaat er vanuit dat nu iedereen per direct stopt met werken en de komende 20 jaar uit deze pot moet worden betaald. Zelfs op deze manier gerekend blijkt er dus nog voor iedereen een pensioen te zijn !!!
In werkelijkheid zal er naast de uitkeringen, nog premies binnenkomen en ook vette winsten op de beurzen worden gemaakt.
Alleen al vanwege het feit dat de inhoud van de potten de afgelopen 10 jaar verdubbeld(!) is geeft aan dat er meer dan genoeg is voor iedereen !

dr.andus | 27-01-17 | 23:01 | + -8 -

Je pensioen afkopen mag niet, staat in de pensioenwet. Maar er is een escape. Je pensioenkapitaal te laat omzetten in een lijfrente. Dan is het pensioenkapitaal onzuiver en moet je afrekenen met de Belasting dienst. 52%. Maar door middelen over 3 jaar wordt dat uiteindelijk max 42%. Maar het doel is niet ontduiken van belasting, het doel is je ontworstelen aan het volstrekte stupide regime dat aan de orde is, waardoor alles wat je regelt bij wijze van pensioen tot het eind op los zand staat.
Vervelend aspect: revisierente, boete van 20%. Is een klap, maar ik heb uitgerekend dat je dat bedrag met een beetje rendement en rekening houdend met IB in 7,8 jaar weer terug hebt. ls je het geld toch niet meteen nodig hebt (bijv omdat je werkt of een eigen bedrijf hebt) is het eindresultaat dat je na die 7 jaren jaarlijks een leuke aanvulling op de AOW hebt, belastingvrij (dus ook geen premies. En het mooiste. Haal je het niet dan is het geld voor je erfgenamen en niet voor de verzekeringsmaatschappij.

Lastigheid. Het werkt alleen in de situatie dat je zelf het initiatief moet nemen.

madissue166 | 27-01-17 | 20:28 | + -1 -

Voor de duidelijkheid, pensioenfondsen halen een rendement van gemiddeld meer dan 5% maar moeten voor hun berekeningen naar de toekomst doen alsof ze bijna geen rendement behalen.
Wat zit hier achter? Verzekeraars willen uw geld: www.ftm.nl...
* Il Principe * | 27-01-17 | 16:26 | + -16
-
De pensioenfondsen hebben de inhoud van hun potten grofweg verdubbeld (van 700 naar 1400 miljard). Er is meer dan genoeg voor iedereen. Alleen vanwege stompzinnige rekenregeltjes samen met het kunstmatig laag houden van de rente wordt gekort op de pensioenen.
dr.andus | 27-01-17 | 18:40 | + 0
-
Er zijn 8,8 miljoen werkenden en daarmee pensioengerechtigden. Niet iedereen spaart: die 1,5 miljoen ZZP'ers niet b.v.
Zeg ze hebben 7 miljoen pensioenpremie betalers.
1400 miljard / 7 miljoen = 2 ton per persoon.
Wegens vrijwel geen rendement zeg 5% met ook 5% reële inflatie, is dit 0 rendement. Dus 2 ton = 20.000 per jaar, gedurende 10 jaar, of 10.000 gedurende 20 jaar, kiest u maar.
Dit is het gemiddelde van alle pensioen spaarders, dus ook de hogere lonen.

Dat is geen vetpot, bovenop uw AOW. Want modaal is ongeveer 35.000 (minus 12.000 AOW) per jaar of zo.
En van 65 naar 85 is wel 20 jaar. Kortom de pot is zeker niet vol.

Raider Twix | 27-01-17 | 19:38 | + 1 -

Volgens mij komt dit onderwerp een paar keer per jaar voorbij. Wie goed bij zijn hoofd is weet toch inmiddels wel dat de toestand hopeloos is en alleen voor mazzelaars nog niet verloren?
Ten langen leste zal het beste stelsel ter wereld toch een ordinair omslag (pyramide) systeem blijken.
negen | 27-01-17 snapt hoe het zit.

squadra | 27-01-17 | 18:43 | + 3 -

De pensioenfondsen hebben de inhoud van hun potten grofweg verdubbeld (van 700 naar 1400 miljard). Er is meer dan genoeg voor iedereen. Alleen vanwege stompzinnige rekenregeltjes samen met het kunstmatig laag houden van de rente wordt gekort op de pensioenen.
Het wachten is alleen nog op de volgende graai in de honingpotten door Den Haag of de EU. Nog steeds zijn er naïevelingen die de graaiers in Den Haag op hun blauwe ogen geloven.

dr.andus | 27-01-17 | 18:40 | + -6 -

@likmegaties | 27-01-17 | 17:32 | + -2 -
Het eypoprinten houdt niet op, niet vanzelf. Want o a. is Zeuropa dan failliet.

En dat wil Bruxelles ook helemaal niet. Dit is Zeuropees regeren/bankieren.

Het betekent dat de eypo steeds minder waard wordt, en er dus inflatie zal ontstaan (want usd import en rmb is ook usd gekoppeld, min of meer).

De mense zullen hun pensioen en aow nominaal gezien wss wel krijgen, maar in koopkracht een stuk minder dan ze verwacht/gehoopt hadden.

En poltici zullen zeggen dat het de schuld van speculanten is, oid. En/of dat ze het met de kennis van in de toekomst 'nu' niet konden weten.

Poekieman | 27-01-17 | 18:37 | + 3 -

Als je €91 voor iedereen in de pot hebt zitten...

En aan de helft die als eerst komt schaften blijf je €100 uitkeren,
Dan houdt je toch maar €82 per persooon over voor de groep die als tweede helft langskomt..

Ik weet een ding wel zeker. Het Een heel stuk moeilijker om van 82 weer 100 te maken dan dat het is om van 91 weer 100 te maken.

negen | 27-01-17 | 18:00 | + 18 -

Het Euri printen gaat heus wel es stoppen en waar gaan ze de flappen dan vandaan halen denk je .

likmegaties | 27-01-17 | 17:32 | + 0 -

Wanneer komt NL in opstand, men wil zelf ede pensioengelden gebruiken om herverpakte rommel obligaties van zuide Europese landen op te kopen ter waarde van 153 miljard.

Astroturfer | 27-01-17 | 17:20 | + 1 -

* Il Principe * | 27-01-17 | 16:26 | + -6 -
follow the money wilt mijn geld:
"Registreer je om dit artikel te lezen

En krijg één maand gratis toegang tot alle onze artikelen en dossiers. "

jaja geheel vrijblijvend net als de energiejongens die langs me deur komen... 1x per week....

KersG | 27-01-17 | 17:04 | + 11 -

Wat een onzin weer, waarom zit DasKapital pensioenfondsen zo te bashen? Worden jullie betaald door Aegon en ING???
Voor de duidelijkheid, pensioenfondsen halen een rendement van gemiddeld meer dan 5% maar moeten voor hun berekeningen naar de toekomst doen alsof ze bijna geen rendement behalen.
Wat zit hier achter? Verzekeraars willen uw geld: www.ftm.nl/artikelen/pensioenfondsen-...

* Il Principe * | 27-01-17 | 16:26 | + -32 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken