Yes! Holland is wereldwijd trendsetter in hypotheken

Regiepartijen zijn oer-Hollands
Regiepartijen zijn oer-Hollands
Vanochtend publiceerde consultancy-club IG&H de periodieke hypotheekupdate. Daarin wordt bijgehouden welke partijen hoeveel aan hypotheekgeld verstrekken. De update toont wederom aan dat banken terrein moeten afstaan aan niet-banken. Het zijn met name pensioenfondsen die de grote spelers worden in hypothekenland en dan vooral in de markt voor hypotheken aan startende huizenkopers. Onderstaande grafiek toont de neergang van banken (blauwe lijn) en opmars van pensioenfondsen (rode lijn) sinds 2012:

ighbankenpensioenfondsen.jpg

Pensioenfondsen zijn dol op hypotheken met nationale hypotheekgarantie (nhg). Het risico van deze beleggingen is door de overheidsgarantie laag en het rendement is relatief hoog. Met de verschuiving van de hypotheekverstrekking van banken naar pensioenfondsen is Nederland wereldwijd toonaangevend. En niet een klein beetje ook, want na apartheid, polder en rolmops gaan we nog een woord uitlenen aan andere talen, namelijk 'regiepartij' (mv: regiepartijen). Kijk maar naar wat de Financial Times schrijft, die 'Dutch non-bank mortgage growth (...) a striking embodiment of a global trend' noemt:

ftregiepartijen.jpg

De reden van die verschuiving is duidelijk. Om een nieuwe financiële crisis te voorkomen, moeten banken extra kapitaal aanhouden voor elke hypotheek die zij verstrekken. Het voordeel is dat een bank dan minder snel omvalt, maar het nadeel is dat kapitaal aanhouden geld kost. Volgens IG&H betaalt u bij de bank dertig basispunten (0,3%) extra voor een hypotheek en dat loopt alleen maar op, ook omdat de Nederlandse bankenlobby er niet in geslaagd is om hypotheken met nationale hyptheekgarantie als assets met een laag risicoprofiel aan te laten merken. Pensioenfondsen en verzekeraars hebben geen last van deze kapitaaleisen en daarom kunnen zij scherpere tarieven aanbieden. Zie daar de groei van deze betrekkelijk nieuwe spelers. Nu waakt een pensioenfonds ervoor om zelf hypotheekoffertes in elkaar te tikken, dus dat wordt uitbesteed aan regiepartijen (in dutch: regiepartijen) als DMFCO, beter bekend onder de naam Munt Hypotheken (sinds 2013 actief en nu al de nummer 5, plaatje boven).

Worden banken dan helemaal weggedrukt uit de markt? Nee, dat niet. De pensioenfondsen laten zich met name in met plain vanilla-hypotheken. Dat zijn hypotheken tot €245.000 (dat is de nhg-grens) voor starters met een vast inkomen. 'Prime-hypotheken' noemden we die vroeger. In de markt voor hogere hypotheekbedragen zijn ING, ABN en Rabo nog de baas met een marktaandeel van 60%. En in de Volksblendle mag IG&H uitleggen dat de regiepartijen niet zorgen voor vernieuwing in de markt. Ondernemers en flexwerkers die een hypotheek willen, lijken aangewezen te zijn op de traditionele banken, omdat zij de enige partijen zijn die mensen zonder al te duidelijke inkomsten faciliteren. 'In die randen van de markt zal de vernieuwing (...) juist komen van de gevestigde partijen'. En dat maakt de financiële wereld uniek, want noem ons één andere markt waar de gevestigde orde de innovator is (toch? en welkom!).

Reaguursels

Inloggen

@gerard_16 | 09-02-16 | 10:40
En dan? Of laat ik het anders stellen: welk voordeel denk jij dat daarmee jouw deel gaat worden?

Pierre Tombal | 09-02-16 | 14:39 | + 0 -

@Trekhaas
Heeft te maken met het feit dat wij in Nederland nog steeds een fiscaal voordeel hebben bij het aangaan van een lening. Internationaal gezien zijn leningen > 100% van de waarde van de woning niet te verkopen als laagste categorie. Nederlandse consumenten betalen hun hypotheek internationaal gezien als één van de beste.

Je kunt er een hoop over zeuren, maar met het huidige pensioenstelsel wat wij hebben in Nederland... (Uniek in de wereld...) is dit een mooie manier om de rente opbrengsten terug te laten stromen naar de pensioenkassen waar daadwerkelijk geld aanwezig is in plaats van de girale gelden waarvan de rente vooral naar de bankiers terugvloeit.

GosuYuri | 09-02-16 | 12:20 | + 0 -

1 zwaluw.... Wanneer alle pensioenfondsen 5% van hun vermogen (1.000 mrd) in Nederlandse hypotheken investeren (en het is de vraag of ze dat gaan doen), dan wordt hun aandeel in de hypotheekmarkt (630mrd) en ongeveer 8%. Voeg daar een marktaandeel van verzekeraars van nog eens ca 5% bij, en je weet dat een marktaandeel in de productie van 36% een tijdelijk fenomeen is (nog 2-3 jaar). En wie springt in het gat wanneer die 36% terugvalt naar zeg 13% fair market share?
Daarnaast: Op een staatsobligatie van 10 jaar krijgt een pensioenfonds vandaag 0,4%. op een NHG-hypotheek (dus ook staatsgarantie) met 10 jaar rentevast krijgt een pensioenfonds na aftrek van de kosten van de regiepartij, ongeveer 1,4% (bij een gewogen looptijd van minder dan 10 jaar dankzij de verplichte aflossing!). Nou is een NHG-hypotheek geen staatslening, maar toch.... 1% marge... Hypotheken in Nederland zijn nog steeds te duur! Tijd voor echte nieuwe toetreders die de prijsdruk serieus opvoeren.

gerard_16 | 09-02-16 | 10:40 | + 2 -

Leuk dat de FNV een rekenrente wil hanteren die aanmerkelijk hoger ligt dan de hypotheekrente die exact hetzelfde pensioenfonds over exact hetzelfde geld weet te berekenen. Uitgaande van een stroppenpot en andere kosten die nog uit die inkomsten gefinancierd moeten worden, is iedere rekenrente die daarboven ligt sowieso een illusie.

Feynman | 08-02-16 | 20:12 | + 9 -

Bizar... pensioenfondsen lenen geld, tegen rente, aan mensen welke later weer geld krijg van diezelfde pensioenfondsen... wellicht is het beter om gewoon geen pensioen op te bouwen totdat je de hypotheekschuld hebt afbetaald, scheelt hoop geld rondpompen!

WellusNietus | 08-02-16 | 19:46 | + 22 -

@Trekhaas | 08-02-16 | 17:52
Eye of the beholder. Ons bankenstelsel krijgt zijn regels opgelegd vanuit de EU en als je daar het woord hypotheken laat vallen kijken ze allemaal naar hun eigen hypotheek en vinden verder kijken niet meer nodig.

Pierre Tombal | 08-02-16 | 18:56 | + 4 -

DMFCO zit vol met oud-NIBC (eigendom oud-Goldman Sachs private equity baas Chris Flowers die net als oud-V&D/Sun Capital eigenaar van mooie stekjes in NYC houdt (1) ), oud-Capital One (bailed-out), oud-RBS (bailed-out) bobo's met vooral ervaring in mortgage backed securities (hypotheekderivaten). En deze sjacheraars gaan Nederlandse hypotheken beheren met Nederlandse Staat als garantie? Je verzint 't niet.

1. www.businessinsider.com/chris-flowers-...

Schwanz | 08-02-16 | 18:50 | + 11 -

Dus je mag je pensioenpremie niet gebruiken om je hypo mee af te lossen, maar je pensioenfonds mag je premie wel gebruiken om jou een hypo aan te smeren.

orca | 08-02-16 | 18:17 | + 43 -

Als de Nederlandse bankenlobby er niet in geslaagd is om hypotheken met nationale hypotheekgarantie als assets met een laag risicoprofiel aan te laten merken, betekent dat dan dat onze pensioenfondsen eigenlijk toch best risico nemen met deze hypotheken of is de BIS te streng voor de banken?

Trekhaas | 08-02-16 | 17:52 | + 13 -

Prima ontwikkeling. Eindelijk wat druk op die idiote rentemarges van banken. En voor een pensioenfonds een aantrekkelijk product ihkv uitzettingsbeleid (nee dat heeft niks met azielzoekers te maken)

minsider | 08-02-16 | 17:47 | + -2 -

REAGEER OOK