Paniek! Griekse banken vragen wel/geen noodsteun aan

OPHEF!1! na een artikel gisteravond op de site van de Griekse krant Ekathimerini. Daarin werd melding gemaakt dat twee grote Griekse banken, Eurobank en Alpha Bank, de centrale bank toegang zouden hebben verzocht tot noodliquiditeit. Speciaal aan dit verzoek is dat het hier gaat om zogenaamde Emergency Liquidity Assistance, beter bekend als ELA. Direct concludeerden de usual suspects hysterisch dat dit HET bewijs is dat een Griekse bankrun aan de gang is. Zeker toen het artikel tijdelijk verdwenen was bij Ekathimerini, inmiddels weer online, gingen de geruchten een eigen leven leiden. Nogal overdreven, want wat is er nu werkelijk aan de hand? Met de verkiezingen volgende week zondag en recente dreigementen rond een eventuele Grexit halen depositohouders inderdaad wat geld weg. Van een bankrun is echter bij lange na nog geen sprake. Ter vergelijking, toen de eurocrisis op zijn hoogtepunt was in de zomer van 2012 lag er minder spaargeld van huishoudens en bedrijven bij de banken gestald ten opzichte van dit moment. Voor wat duidelijkheid allereerst een paar punten over ELA:

1. Geen solvabiliteit-, maar liquiditeitshulp
In principe is ELA uitsluitend bedoeld voor financiële instellingen die wel solvabel zijn, maar door tijdelijke liquiditeitsproblemen in gevaar zijn gekomen. Tijdens de vorige crisis in 2012 waren banken daarom hevig afhankelijk van noodliquiditeiten van de Griekse centrale bank. Begin vorig jaar werd deze steun echter terugbetaald.

GreekBankingRelyELAgroot.png

2. Waarom nodig?
Maar waarom ELA gebruiken als banken bijna gratis, tegen 0,05%, kunnen lenen bij de Europese Centrale Bank? Dat doen zij nu dan ook. Normaliter zal een bank pas overstappen op de noodliquiditeit indien zij over onvoldoende onderpand beschikt of het onderpand dat aanwezig is niet voldoet aan de minimale eisen van de ECB. Daarnaast is het voor hen veel kostbaarder om zich zichzelf te financieren via ELA met een rente van 1,55%. Aanzienlijk duurder dan die 0,05%.

3. Niet meer zo makkelijk
Ten opzichte van de vorige noodsituatie zijn de spelregels echter veranderd. De ECB heeft vorig jaar februari nieuwe regels (pdf) geïntroduceerd waardoor nationale centrale banken niet meer ongelimiteerd steun kunnen geven wanneer zij dit nodig achten. Onder deze nieuwe regels moeten zij daarom eerst 'pre-approval' krijgen voor leningen aan banken boven de €500 miljoen, voor een bedrag boven de €2 miljard zullen nog meer goede argumenten gegeven moeten worden. Alle belangrijke highlights staan HIER.

ELAeigenHighlightsGroot.png

Op dit moment lijken vooral voorzorgsmaatregelen genomen te worden. Naar alle waarschijnlijk zal de Griekse centrale bank volgende week aan de Governing Council van de ECB vragen tot welke bedragen het noodliquiditeit (ELA) kan verstrekken. Dit betekent NIET dat financiële instellingen hiervan gebruik zullen maken, maar eerder dat alles klaarstaat mocht het nodig zijn. In deze geweldige post over ELA (via @LorcanRK) wordt er dan ook gesproken over 'PELA', oftewel 'precautionary ELA'. Alles moet geregeld zijn onder bepaalde stress scenario’s, waarin bijvoorbeeld het linkse Syriza aan de macht komt (= niet ondenkbaar) en er onzekerheid ontstaat over de toekomst van Griekenland in de eurozone (= redelijk uitgesloten).

Kortom, ELA is op dit moment slechts een noodgreep mocht alles fout gaan. 'We are not making use of ELA funding currently and do not foresee that we will need to in the immediate future as we have sufficient collateral to tap funds from the European Central Bank', aldus Eurobank tegen persbureau Reuters. Dit statement betekent uiteraard niet dat nooit beroep zal worden gedaan op de noodliquiditeiten, alleen dat dit NU niet gaande is. Zoals Griekse kenners al aangeven zijn de problemen bij banken namelijk nog steeds 'very real' en acht men de kans zeker niet uitgesloten dat Syriza wél iets stoms doet eenmaal aan de macht.

Daarnaast is het uitgerekend de staat die de problemen erger kan maken. 31 januari heeft de overheid weer grote hoeveelheden geld nodig (van de banken) om alle ambtenaren en pensioenen uit te betalen. Met de verkiezingen in zicht heeft de bevolking ook nog eens massaal besloten even geen belastingen te betalen. O ja, en dan zijn er ook nog ongeveer 65.000 Grieken met een hypotheek in Zwitserse franken, waardoor ook banken veel risico lopen. Good luck with that.

Mochten de Grieken daarom toch gebruik gaan maken van ELA dan valt dat gewoon te checken. Bij de weekly financial statements van de ECB, natuurlijk. Kijk dan vooral HIER en zoek naar onderdeel 6 aan de activazijde van de balans. Bij elke betekenisvolle stijging zou dat een stijging van ELA moeten zijn.

Reaguursels

Inloggen

Alle grote banken internationale bieden de Griekse banken geen steun sinds 2014. De ECB kan Griekenland nog helpen indien de verkiezingen goed uitkomen.

020West | 17-01-15 | 15:52 | + 0 -

Klaas Knot to the rescue.... De Grieken mogen niet meedoen met QE van Klaas, hij heeft groot gelijk.

www.zerohedge.com/news/2015-01-16/gree...

Draghi zal donderdag 22 jan a.s. wel gaan zeggen dat hij QE in alle Euro landen gaat doen met uitzondering van Griekenland. Alleen als de Grieken op 25 jan de juiste manier stemmen (pro EU) gaat de ECB ook Griekse staatsobligaties kopen. Draghi gaat nu natuurlijk de Grieken echt niet te hulp schieten voordat de Griekse verkiezingsuitslag bekend is. Maakt gewoon een carve out voor Griekenland.

Outsider-Inside | 16-01-15 | 22:13 | + 2 -

@ FW Ta-183 Huckebein | 16-01-15 | 19:24
U bent de nieuwe aanpak door o.a. D-boom en andere eurofielen al vergeten ??
De aanpak waar de communisten niet aan durfden ??

De totalitaire EUSSR dus wel: gewoon bankrekeningen van burgers leeg halen. Geen democratisch land die bezwaar maakte, want meelopen met duitsland is nu eenmaal beter voor de eigen loopbaan.

Winston1 | 16-01-15 | 21:30 | + 3 -

Misschien wisten de Zwitsers meer en hebben ze daarom de boel losgekoppeld.

Der Schnitzeljäger | 16-01-15 | 19:58 | + 11 -

@ J.R. Thorbecke | 16-01-15 | 19:00 |

Ja de Grieken zullen wel niet net zoals Premier Viktor Orban van Hongarije het risico van de stijging van de Zwitserse Frank t.o.v. de Hongaarse Forint verplicht afgebouwd hebben waardoor Hongarije nu een schadepost van 700 miljard Forint voorkomen heeft. Veel Hongaren hebben ook hypotheken in Zwitserse Franken. Orban is de grote winnaar van de Zwitserse turbulentie. Zijn besluit bespaart de Hongaren een bedrag ter grootte van 2% van de Hongaarse economie. Een soort omgekeerde Mark Rutte dus deze Orban.

www.bloomberg.com/news/2015-01-16/hung...

Outsider-Inside | 16-01-15 | 19:33 | + 9 -

ps: net op de Duitse TV: 28 grote steden (alleen al in NRW) hebben voor honderden miljoenen aan leningen uitstaan in Zwitserse franken....

FW Ta-183 Huckebein | 16-01-15 | 19:29 | + 5 -

tuurlijk: spaargeld in euro's opnemen, en later terug ruilen tegen gedevalueerde drachme's ; op die manier maak je zo 80& winst t.o.v. hen die de euro's op de bank laten staan en die dan 1 op 1 tegen nieuwe drachme's worden omgewisseld....

FW Ta-183 Huckebein | 16-01-15 | 19:24 | + 5 -

Ach van der Gun, waar blijft het stukje over het dichtdraaien van de gaskraan door Rusland? Half Europa zit zonder gas. De totale mobilisatie in de Oekraïne? De escalatie die daar nu wordt uitgelokt door het CIA-huurlingenleger? Weet je misschien nog niet hoe dit allemaal gespind moet worden?

Kromme Tenen | 16-01-15 | 19:23 | + 0 -

Is DK nu aan het downplayen ?

HotPotato | 16-01-15 | 19:16 | + 4 -

Er is in Griekenland een ware bankrun aan de gang , maar Pssst niemand mag het weten . Prettig weekend allemaal en lig vooral niet wakker .

likmegaties | 16-01-15 | 19:14 | + 12 -

sla op een willekeurige dag in 2099 een (Griekse) krant open en je zult het zoveelste excuus lezen waarom de Grieken nog meer gratis geld willen.

Osdorpertje | 16-01-15 | 19:09 | + 18 -

"O ja, en dan zijn er ook nog ongeveer 65.000 Grieken met een hypotheek in Zwitserse franken, waardoor ook banken veel risico lopen. Good luck with that."

Dat zijn alvast 65.000 Grieken die geen fan zijn van een terugkeer naar de Drachme.

Rest In Privacy | 16-01-15 | 19:00 | + 7 -

Klinkt heeeeeel erg geruststellend allemaal.
Niettemin is Griekenland ongeveer net zo stabiel als een stuurloos munitieschip in een mijnenveld in een maanloze nacht met storm op komst.
Met uw welnemen, naar mijn mening is Griekenland economisch gezien toast en zou ieder financieel weldenkend mens zich op het ergste moeten voorbereiden.

Magnum Force | 16-01-15 | 18:40 | + 32 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken