USDRUB>60! Roebelcrash ondanks Poetins miljardenverdediging

RUBbish
RUBbish
Weer staat de Russische roebel in de fik op valutamarkten. Vanmiddag verloor de roebel meer dan 4% en dus denderde de valuta door de grens van $/60RUB heen. Er lijkt maar geen einde aan te komen aan de eindeloze val die het doormaakt. Nog geen drie maanden geleden tikte de koers van de roebel voor het eerst de grens van 40 roebel per dollar aan. En met de synchroon crashende olieprijs is het zeer de vraag waar de bodem van de valuta ligt. Vanavond werd zelfs de $64/RUB aangetikt, wat neerkomt op een min van ruim 11%! Maar of het daarmee in de capitulatiefase zit? Er speelt namelijk toch wel iets meer dan alleen het olieverhaal. Want nu mag het land er met $419 miljard aan reserves plus een relatief kleine schuldpositie (9,2% van het BBP) nog relatief goed voor staan, toch zijn er zorgen om één specifiek punt: de Russische industrie. Deze heeft de afgelopen jaren massaal in dollars geleend en afbetalen wordt met het uur duurder. Alleen al in december moet de private sector $35 miljard terugbetalen, over heel 2015 komt dat bedrag uit op $100 miljard. Gelukkig neemt de Central Bank of Russia (CBR) de taak als lender of last resort wel heel erg ruim op. Oliegigant Rosneft bijvoorbeeld moest volgende week bijvoorbeeld voor bijna $7 miljard aan leningen herfinancieren. Dit deed het door voor 625 miljard roebel (=$10,8 miljard) aan obligaties te verkopen op de markt met rentepercentages die lager waren dan rentes op Russische staatsobligaties. Let wel, Rosneft is in staatshanden. Volgens Bloomberg en geciteerde economen hét bewijs dat de CRB via de achterdeur de obligatieverkoop aankocht: 'Given that there are no other lenders of the same scale, Bank of Russia basically remains the only source of funding.' Het zegt direct iets over de toenemende rol die de Russische centrale bank vertolkt. Om de valuta te ondersteunen gaf het dit jaar al $70 miljard uit met het opkopen van roebels, daarnaast verhoogde de CBR vorige week tevergeefs al de rente om de daling te vertragen. Nu moet het dus ook de hele oligarchie economie op de been houden. Kijken of de centrale bankiers daar, in tegenstelling tot het bloedbad in de roebel, wél in slagen. Op dit moment staat 'Venezuela with nukes', zoals Krugman Rusland liefkozend noemt, namelijk bovenaan in een nek-aan-nekrace met Oekraïne in de strijd om de slechts presterende valuta.

UPDATE: Om de roebelcrisis te bezweren verhoogt de CBR midden in de nacht de rente met maar liefst 650 basispunten van 10,5% naar 17%. Dat wordt morgen ongetwijfeld een wild rollercoasterritje in de USDRUB.




USDRUBblokland.png
(via @jsblokland)

Reaguursels

Inloggen

Het is te hopen voor de Russische bedrijven dat ze de te betalen Dollars met termijnhandel hebben afgedekt.
Maar in het ergste geval, dan nationaliseer je de bedrijven toch gewoon, zoals de SNS ook genationaliseerd is, en verklaar je de schulden nietig.
Zie de Russische Spoorweg obligaties van begin 20e eeuw.
Leuk (kerst)cadeautje voor de EU en VS.

Raider Twix | 16-12-14 | 17:08 | + 0 -

@bdn01 | 16-12-14 | 14:01 | + 0 -
Precies, wat Putin niet begrijpt is dat alles draait om economie. ALs je enige rol van betekenis wilt spelen op het geo-politieke toneel dan zul je met een sterke economie aan moeten komen, oftewel cash money. Dat is de reden van de hegemonie van de VS en van de opkomst van China.

@Mika
Mensen gaan Roebeks van de bank halen om ze te wisselen of om spullen van te kopen.

The Ugly | 16-12-14 | 15:56 | + 0 -

@Mika6101,

Dream on. De westerse dominantie van het liberaal kapitalisme is in de 17e eeuw in Amsterdam begonnen, en wordt, na Engeland nu nog steeds gecontinueerd door de USA. Misschien wordt het ooit nog eens China, maar dan zullen ze fundamenteel moeten liberaliseren.

bdn01 | 16-12-14 | 14:01 | + 0 -

Wanneer wordt Poetin nu door de generaals afgezet? Dat kan niet lang meer duren. Dit gedonder kost de oligarchen teveel eigen geld.

bdn01 | 16-12-14 | 13:55 | + -1 -

@F#ckingAwesome | 16-12-14 | 12:46
Dat het grootte Westen, Rusland goed kan pesten omdat het zo groot is is leuk. Maar helaas is het westen nooit zo'n baas geweest in strategisch denken.

Mika6101 | 16-12-14 | 13:28 | + -2 -

@The Ugly | 16-12-14 | 11:48
Wat een bullshit. Wordt die roebel meer waard als je hem van de bank haalt?
"Over de VS kun je zeggen wat je wil, maar dat gaat niet gebeuren daar."
Dat kan je wel denken. En ik ben het met je eens als je bedoeld dat men daar over lijken gaat om dit te voorkomen. Maar dat neemt niet weg dat men moet blijven blazen in die luchtbubbel. En dat houdt een keer op. Zelfs al willen alle westerse landen kostte wat kost voorkomen dat de bubbel blijft. De steun van andere landen om hieraan mee te werken wordt steeds minder. Zie huidige olieprijzen. Straks is het ieder land voor zichzelf, kortom. It aint over till the fat lady sings...

Mika6101 | 16-12-14 | 13:10 | + 0 -

IN een rap tempo richting oorlog zo. Dit moet langzamer gaan joh. Als je een land in één keer omduwt gaat het als eenheid om zich heen slaan, laat je het langzaam in de stront zakken dan richt de woede zich op de eigen leiders.

F#ckingAwesome | 16-12-14 | 12:46 | + 4 -

Terwijl ik dit tikte naar 92.2 ........ Jezus.

Dima Beeline | 16-12-14 | 12:34 | + 1 -

Ik heb banden met Rusland ja, ook een tijdje gewoond. Beeline mixen met Dima Bilan, krijg je Dima Beeline. Verder geen connecties met beide. :)
Boven de 90 roebel de euro nu. Gaat zo hard dat we de 100 vandaag nog wel halen lijkt wel. Het escaleert nu rap uit de hand eerlijk gezegd. Iedereen wil wisselen.

Dima Beeline | 16-12-14 | 12:34 | + 0 -

@Dima Beeline | 16-12-14 | 12:16

Gezien je nick heb jij ook een band met Rusland (waardeloze operator trouwens dat Beeline, maar dat terzijde).

IK had net mijn zwager uit Sint Petersburg aan de telefoon. Hij is 5 banken af geweest om Roebels te wisselen voor EUR of USD. Slechts mondjesmaat kon hij wisselen.

Krokodil Gena | 16-12-14 | 12:23 | + 2 -

Gaat lekker weer nu, 86 roebel de euro. Vraag me af wat de volgende rentestap wordt, 25% en 100 miljard er in van de centrale bank? Voor het weekend gaan we door de 100 roebel de euro. Er is geen hond daar die nu nog lang zijn roebels wil vasthouden. Direct naar buitenlandse valuta wisselen.
Officieel is het verboden prijzen in dollars te voeren, maar ik weet zeker dat in bepaalde winkels op dit moment momentprijzen worden gehanteerd. Haalt Putin de kerst?

Dima Beeline | 16-12-14 | 12:16 | + 0 -

@Theo van Deursen | 16-12-14 | 11:17 | + 0 -
Kun je nagaan hoe het was geweest als Putin zijn zin had gekregen en olie in Roebels werd afgerekend:

www.zerohedge.com/news/2014-08-14/puti...

Nog niet zeo lang geleden ging Poetin langs alle economische fora om te vertellen dat de Roebel de nieuwe wereldmunt zou moeten worden. Wat weer allemaal laat zien hoe compleet clueless het Kremlin is op het gebied van economisch beleid, net zoals in de tijd van de Sovjet-Unie.

@Mika6101 | 16-12-14 | 10:45 | + -1 -
Ik denk niet dat jij door hebt wat het betekent als straks iedereen zijn geld daar van de bank af gaat halen. Als het geld waarvoor je de ene week een iPhone kon kopen, de volgende week genoeg is voor een zak aardappelen. En dat is niet de eerste keer. Over de VS kun je zeggen wat je wil, maar dat gaat niet gebeuren daar.

The Ugly | 16-12-14 | 11:48 | + 1 -

De dalende roebel dempt voor de Russische staat de effecten van de lage olieprijs. Het is vooral een probleem voor de private sector die in dollars en euro's heeft geleend.

Theo van Deursen | 16-12-14 | 11:17 | + 3 -

Nog een voorbeeld. Bij een default van de VS weet ik zeker dat wanneer mensen 1 keer hun uitkering niet krijgen het hele land binnen een week een puinhoop is, met moorden en plunderingen. En dat weet de VS zelf ook, daarom investeren ze zo veel in heavy wapens voor de politie en politietanks etc. Als de Russische economie nog verder klote zou worden dan ontstaan er niet zo'n heel groot probleem, want mensen hadden het al kut. Dan heeft Rusland minder moeite met zijn bevolking binnen de rails te houden dan de VS. In de VS gelooft iedereen dat hij gediscrimineerd wordt en dat hij recht heeft op gratis geld, met dank aan Obama.

Mika6101 | 16-12-14 | 10:45 | + -4 -

Dit is kut voor Rusland. Maar hun economie is nog vele malen meer solvabel dan de westerse. Wij lachen dat Rusland zo'n kleine economie heeft als Italie. Maar daardoor staan hun economie en schulden wel in verhouding met hun kapitaal. In het westen rouleert geld zo snel en zijn de schuldbergen zo hoog, dat er geen verhouding meer is tussen kapitaal en schuld. En de enige oplossing om deze luchtbel in leven te houden is door het geld te laten rouleren en de schuldberg te laten groeien. Maar daar begint nu stagnatie in te komen. Vandaag dat soort leuke ideen als vermogensbelasting etc om maar zo min mogelijk vermogen te hebben en zo veel mogelijk geld in roulatie. Maar ik zou wel eens willen zien hoe de boel eruit ziet als onze luchtbel is geklapt en wij weer goedkoop Russisch gas nodig hebben.

Mika6101 | 16-12-14 | 10:39 | + 2 -

En terecht dat Rusland hier nog lange tijd een kater van zal hebben. Als zij hun enorme reserves willen verkwanselen aan achterhaald beleid van een autocraat moeten ze het zelf weten maar het beste middel om Rusland tot de orde te roepen is economische pressie. Zouden we ook moeten doen met Turkije maar dat is een ander verhaal.

WatZalIkErvanZeggen | 16-12-14 | 09:44 | + 2 -

@bdn01 | 15-12-14 | 23:56 | + 7 -
Je hebt gelijk, ik bedoel ook niet teerzand maar dat gehele fracking gebeuren.

Kaas de Vies | 16-12-14 | 09:41 | + 4 -

Wel interessant om nu rap naar een Kazan, Yekatarinaburg, Ufa oid te gaan met Aeroflot en rap groots cash in te kopen op i-meuk en dergelijke. Als je het goed doet heb je minimaal een gratis vakantie naar de sneeuw.

Dima Beeline | 16-12-14 | 08:19 | + 1 -

Leuke valuta om te volgen vannacht, werd snel en hard op ingegrepen, continu. Zodra de prijs boven de 81,60 gedrukt werd kwam er een correctie. Gaat nog steeds door nu.

Dima Beeline | 16-12-14 | 08:16 | + 2 -

Als de prijs van roebel te veel zakt, halen ze er een paar nullen af. Net als in het verleden. Daarom heeft de gemiddelde Rus een minimum hoeveelheid aan spaargeld en de rijke Rus zijn spaar geld in het buitenland.

Santtulainen | 16-12-14 | 05:05 | + 10 -

"Om de roebelcrisis te bezweren verhoogt de CBR midden in de nacht de rente met maar liefst 650 basispunten van 10,5% naar 17%"

Nog duurder rijbewijs.

Liroy | 16-12-14 | 02:29 | + 11 -

Och, zodra de winter een beetje doorzet, gooit kameraad Merkel en der EU puppets, de gaskraan open, en stroomt het geld weer richting Poetin.
Als de Polen eens een bommetje op Northstream gooien, dan is het pas echt humor.

Winston1 | 16-12-14 | 00:03 | + -2 -

@ Kaas de Vries,
In de USA wordt geen olie gewonnen uit teerzand. Dat doen ze in Canada. Het is een marginale business van geen enkele betekenis voor de wereldwijde olieproductie. De investeringen erin zijn ook te klein om een probleem te vormen.

Casflow in Rusland zit helemaal niet goed. De kost gaat voor de baat uit. Eerst zullen ze die pijpleidingen naar China moeten betalen tot er over een paar jaar gas door stroomt en ze kunnen gaan beginnen met verdienen. Door het wanbeleid van Poetin is dat land uiteindelijk gedoemd tot een faillissement. Alleen van grondstoffen kan een grote economie niet leven. Er zal veel meer toegevoegde waarde gecreeerd moeten worden. Behalve wapens is er geen enkel Russisch product dat in de rest van de wereld gretig aftrek vindt. Zelfs de wodka komt tegenwoordig uit Schiedam.

bdn01 | 15-12-14 | 23:56 | + 20 -

Roebel crasht meer dan 12* op één dag, denk je dat een nieuwsuur er aandacht aan besteedt? De snelheid van de NOS staat tegenwoordig gelijk aan die van een ochtendkrant.

CBSraming | 15-12-14 | 23:49 | + 6 -

Een kat in het nauw maakt rare sprongen, dus ik weet niet of we hier zo bij moeten zijn met onze sancties naar Rusland.

-=PyP=- | 15-12-14 | 23:46 | + 6 -

uhm leg uit wat het probleem voor SA is? Toen kon het al, maar financieel niet rendabel. Tijdelijk kon het ook financieel uit door technische innovatie en hoge olie prijzen. Nu weer even niet. Who cares? SA kan nog 10 jaar vooruit met de huidige lage prijzen, dus ook bij SA verwacht ik geen narigheid qua begroting, die ik bij Rusland wel verwacht.

goktrommelisttot | 15-12-14 | 23:43 | + 11 -

@goktrommelisttot | 15-12-14 | 23:36 | + 0 -
Teerzand uitwinning is wel een serieus probleem voor SA me dunkt.

Kaas de Vies | 15-12-14 | 23:37 | + -6 -

Ach, dat gemier over de investeringen in teerzand. Kennis om die te winnen ligt al zeker sinds 1989 op de plank, als het rendabel is, doen ze het, en als het niet rendabel is stoppen ze weer. Ik zie Canada en de US niet zo in problemen komen als Rusland met olieprijsfluctuaties.

goktrommelisttot | 15-12-14 | 23:36 | + 6 -

Is het mogelijk dat China helpt bij het opkopen van die crappy obligaties?

Bald Gefkens | 15-12-14 | 23:28 | + 1 -

@a1a2a3 | 15-12-14 | 23:24 | + 0 -
Dit mes snijdt aan 2 kanten. Rusland heeft betrekkelijk makkelijk toegankelijke reserves en kan nu niet verdienen maar heeft onlangs 2 grote gasdeals gesloten. Cashflow zit wel goed.

USA heeft fors geinvesteerd in teerzanduitwinning waar de investering vrij hoog van is... USA bloedt op die investering. Lijkt er meer op dat SA een spelletje speelt.

Kaas de Vies | 15-12-14 | 23:27 | + 12 -

3 of 4 jaar geleden stond de Euro serieus op omvallen en had deze non valuta dit ook maar gedaan.

De roebel krabbelt wel weer op, Rusland is nog nooit verslagen.

Kaas de Vies | 15-12-14 | 23:25 | + -7 -

Triest, dit is dan het resultaat van totaal onnodig landjepik spelen, en het Russische volk mag betalen.
-
Aluminium hoedjes op: Zou Rusland pesten een reden zijn dat de olie prijs zo laag wordt gehouden?

a1a2a3 | 15-12-14 | 23:24 | + 24 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken