China houdt hele wereld voor de gek

De Chinezen hebben een nieuwe hobby gevonden. Nadat ze decennialang hun eigen luchtkasteel met gladde praatjes en zelf gedrukt geld bijeen hebben gehouden, wordt het nu tijd voor iets anders. De Chinezen zijn dit jaar massaal aan het lenen geslagen. En dan niet op z'n vestzak-broekzak, want dat deden ze al. Nu is het buitenland aan de beurt. Begin dit jaar stond de external debt nog net boven de 700 miljard dollar. Zoals het er nu uitziet gaan ze in december de barrière van 1 biljoen beslechten. +40% in één jaar tijd. Dat krijg je er blijkbaar van als je eigen banken elkaar niet meer vertrouwen. Je monetaire midlife crisis kun je natuurlijk wel overdrijven. Als lapmiddel zijn buitenlandse schulden weliswaar leuk, de Chinezen moeten een consistente nieuwe visie op geld ontwikkelen om hun eigen investeerders tevreden te houden. Pijnlijk voorbeeldje is de soap van afgelopen voorjaar rondom Suntech Power Holdings. Eens de grootste zonnepanelenfabrikant ter wereld, nu morsdood. Of nouja, niet dus. De Chinezen durven het bedrijf nog steeds niet te liquideren en houden het daarom in faillissementsbescherming. Het bedrijf had in maart al 541 miljoen dollar aan schulden uitstaan in de Verenigde Staten en 2 miljard in China zelf. Heel veel beter zal dat intussen niet zijn geworden. Dat Suntech überhaupt nog bestaat, heeft alles te maken met de wereldvreemde houding van binnenlandse investeerders. Vorig jaar wilden de banken bijvoorbeeld hun leningen aan het MKB nog buiten de kredietratio's houden. Afgelopen week schoten ze in een kramp toen de Chinese centrale bank waarschuwde dat ze niet voor eeuwig investeerders zou blijven helpen die te veel risico's hebben genomen. Tsja. Met zo'n houding is het nog verbazingwekkend dat buitenlandse investeerders bereid zijn de Chinese schulden te financieren.

Reaguursels

Inloggen

Slagloom elbij?

Hyppo Kriet | 01-07-13 | 16:15 | + -4 -

In China is het btw ook normaal dat er vals geld uit de ATM komt. Ga je eerst pinnen kun je daarna je geld niet aan de taxichauffeur geven omdat het vals is

vakantieman | 01-07-13 | 15:41 | + 0 -

China heeft een hoge spaarquote, dat is normaal bij arme landen die snel groeien.
Nu moet men de consumptie aanwakkeren, waardoor het land consumeert wat het produceert. Helaas blijkt het tegendeel waar te zijn, het land consumeert weliswaar 15% meer dan 10 jr. geleden, afzettende tegen de 17% nominale groei (10% reeel + 7% inflatie) is dat dus te weinig. De spaarquote is gestegen.

Het bankwezen in China, met name de kleine provinciebanken zitten vol met oninbare kredieten. De controle van de communistische macht reikt niet verder dan de provincies en die bepalen wat er dus gebeurt.

Het overschot van China tov het buitenland is dalende. Toen de Yuan nog ondergewaardeerd was, hielp dat kunstmatig het overschot hoog te houden. Maar stijgende loonkosten en inflatie evenals devaluatie van de Yuan zorgt ervoor dat dit voordeel weg is.

China kan reageren met protectionisme v/d binnenlandse markt. Maar dan krijgen we de jaren 30 van vorige eeuw weer terug. De golf van protectionisme zorgde voor een depressie. Spannende tijden liggen ons in het verschiet.

Bill Cosby | 01-07-13 | 12:46 | + 2 -

Als Confucius nog geleefd had, was hij bankier of hoofd van de Chinese bank.

Lafayette | 01-07-13 | 12:10 | + 1 -

@vanhetgoor Niemand heeft het gezien, behalve vanhetgoor dan. Geniaal.

voordezeenekeer | 01-07-13 | 10:22 | + 2 -

Ik snap wat China aan het doen is, en ik moet zeggen dat dit geniaal is. Het is werkelijk haute finance van de allerhoogste plank. Het is namelijk niet alleen geniaal, het is ook de beste oplossing voor een probleem wat anderen geschapen hebben. Eigenlijk tot zeer recent heeft China alle investeringen zelf gedaan en doordat China op krediet is gaan leveren aan het buitenland heeft China nog zeer grote bedragen tegoed, door nu zogenaamd geld uit het buitenland te lenen en dan na verloop van tijd eventueel de stekker uit de leningen en uitgeleende bedragen te trekken komt men uit de crisis zonder kleerscheuren. Dit is geniaal waar anderen het nakijken hebben, en niemand heeft het gezien en voorzien.

vanhetgoor | 01-07-13 | 09:18 | + 0 -

China houdt niemand voor de gek, de VS doen dat. Hun goedkope printdollars zijn de afgelopen jaren met geweld door de Chinese strot geduwd, via ingewikkelde collateralized en zwaar gehefboomde carry trades/rentevoet-arbitrage.

Vorige maand heeft het regime de regels aangepast om deze carry trade af te breken - die veroorzaakte nl. niet alleen een ongekende kredietexplosie in China (a la Japan post-Plaza akkoorden, maar dan on steroids) en yuan appreciatie, maar ook (weer) groeiende dollarreserves bij de centrale bank.

Dit alles verklaart de prijsval van koper/goud en ander onderpand gebruikt in deze trades, de stijgende dollar (margin calls, liquidatie), de afnemende Chinese liquiditeit door opgedroogd krediet, en de tegelijk stijgende UST rendementen.

Nogmaals, het is een herhaling op grotere schaal van de toch al epische scam die de VS eind jaren tachtig met Japan hebben uitgehaald. De dollarhegemonie is de basis van de Amerikaanse macht.

Theo van Deursen | 30-06-13 | 17:00 | + 10 -

@bastemeijer | 30-06-13 | 12:24
Dat is allemaal papier goud. Fysiek goud is amper verkrijgbaar en landen als China kopen zwaar in als het gaat om edelmetalen. Als dadelijk de stront de ventilator raakt heb je niets aan digitaal vermogen. Goud zal dan sterk in waarde stijgen. Echter nog beter is het om een gezonde akker of boomgaard te hebben.

Lafayette | 30-06-13 | 16:40 | + 3 -

Alles naar de klote!!!!!

Verrekte_Mongol | 30-06-13 | 14:09 | + 2 -

1 Trillion valt best mee. Wat is dat bedrag voor de VS? Aan 'externally financed debt'

reinaarden | 30-06-13 | 13:42 | + 4 -

China heeft toch nog steeds een handelsoverschot? Ze lenen dus nog meer dan ze van de Amerikanen toegestopt krijgen voor die iPhones en dergelijke...

Hebben ze niet door dat geld ieder moment waardeloos kan worden?

frank87 | 30-06-13 | 13:15 | + 2 -

China heeft binnenlands een boel geinvesteerd in infrastuctuur zonder daar bij na te denken. Zo hebben veel provincie en stadsbesturen besloten dat ze een luxe vliegveld nodig hadden. Die zijn nu allemaal gebouwd maar niemand vliegt er heen. En als je al die richting op moet is de concurrentie moordend

kees1960 | 30-06-13 | 12:56 | + 1 -

ik ga maar investeren in bedrijven die drukpersen maken waar geld ogedrukt gaat worden. Dat is straks de enige booming business

kees1960 | 30-06-13 | 12:53 | + 4 -

Wel eens in China geweest? In een beetje stad zijn er in elke straat waar een bank is nog 4 andere banken.

zegmaarF | 30-06-13 | 12:31 | + 1 -

Wat wordt dat straks een enorme klap, waarbij de Weimar chaos verbleken zal.
Grappig genoeg is de goudprijs gedaald terwijl dat ongeveer de enig denkbare zekerheid is .
Alleen wat lastig te raden hoe het zal gaan.
Een van de drukpers munten zal dus een mega devaluatie moeten ondergaan. Maar welke?

bastemeijer | 30-06-13 | 12:24 | + 13 -

Volgens mij staat Turkije ook op ontploffen. Ik denk dat ik maar eens een fabriek in Nederland ga opzetten.

Kaas de Vies | 30-06-13 | 11:39 | + 37 -

China is niet de enige.

Kets22 | 30-06-13 | 11:27 | + 10 -

REAGEER OOK

Linktip: Energie vergelijken